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道德与职业标准(Ethics)在 CFA Level I 占 15-20% 权重,题量大、也是协会最看重的一科(总分卡线时道德权重最高)。框架如下。
一、Code of Ethics 六条原则:原则性宣言,讲「应当成为什么样的从业者」,强调诚信尽责、客户利益优先、维护市场诚信与自身专业能力。
二、Standards of Professional Conduct 七大类(考试主战场):I 专业性(知识法律、独立客观、不实陈述、不当行为);II 资本市场诚信(重大非公开信息 MNPI、市场操纵);III 对客户(忠诚审慎、公平对待、适当性、业绩陈述、保密);IV 对雇主(忠诚、额外报酬、主管责任);V 投资分析与推荐(勤勉合理依据、沟通、记录);VI 利益冲突(披露、交易优先、推荐费);VII 会员与考生责任(维护项目诚信、正确引用称号)。
三、GIPS 概览:全球投资业绩标准,公司层面自愿遵循,目的是业绩可比与完整披露。
高频考点:MNPI 与马赛克理论、市场操纵、礼品与独立性、交易分配公平、离职义务、业绩不得保证、称号引用、考场泄题。
学习建议:先背熟七大类编号框架,再逐条理解 Guidance;大量刷情景题培养「违规直觉」;分清「必须」与「推荐」;两条标准都沾边时选最直接相关的那条。伦理靠判断不靠公式。
一、Code of Ethics 六条原则:原则性宣言,讲「应当成为什么样的从业者」,强调诚信尽责、客户利益优先、维护市场诚信与自身专业能力。
二、Standards of Professional Conduct 七大类(考试主战场):I 专业性(知识法律、独立客观、不实陈述、不当行为);II 资本市场诚信(重大非公开信息 MNPI、市场操纵);III 对客户(忠诚审慎、公平对待、适当性、业绩陈述、保密);IV 对雇主(忠诚、额外报酬、主管责任);V 投资分析与推荐(勤勉合理依据、沟通、记录);VI 利益冲突(披露、交易优先、推荐费);VII 会员与考生责任(维护项目诚信、正确引用称号)。
三、GIPS 概览:全球投资业绩标准,公司层面自愿遵循,目的是业绩可比与完整披露。
高频考点:MNPI 与马赛克理论、市场操纵、礼品与独立性、交易分配公平、离职义务、业绩不得保证、称号引用、考场泄题。
学习建议:先背熟七大类编号框架,再逐条理解 Guidance;大量刷情景题培养「违规直觉」;分清「必须」与「推荐」;两条标准都沾边时选最直接相关的那条。伦理靠判断不靠公式。