C
CFAClub
管理员
楼主 · 创建于
条件概率 P(A|B) 描述在 B 发生下 A 的概率;贝叶斯公式(Bayes)用来「由结果反推原因」、随新信息更新概率。
组合层面:组合期望收益是各资产期望收益的加权平均;但两资产组合的方差不是简单加权,还要加上协方差项 2·w1·w2·Cov(1,2)。协方差为负能降低组合整体风险,这正是分散化(diversification)的数学来源。相关系数 ρ = Cov /(σ1·σ2),取值在 -1 到 +1 之间,是协方差标准化后的结果。
易错提醒:相关系数为 +1 时无分散化效果;期望可加权平均,方差不能直接加权平均。计数问题里,排列(讲顺序)与组合(不讲顺序)别用混。
你直观理解「负相关降低风险」这件事吗?
组合层面:组合期望收益是各资产期望收益的加权平均;但两资产组合的方差不是简单加权,还要加上协方差项 2·w1·w2·Cov(1,2)。协方差为负能降低组合整体风险,这正是分散化(diversification)的数学来源。相关系数 ρ = Cov /(σ1·σ2),取值在 -1 到 +1 之间,是协方差标准化后的结果。
易错提醒:相关系数为 +1 时无分散化效果;期望可加权平均,方差不能直接加权平均。计数问题里,排列(讲顺序)与组合(不讲顺序)别用混。
你直观理解「负相关降低风险」这件事吗?