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GIPS披露要求的本质是——让使用者正确理解业绩数字背后的口径,避免误读。
常见必披露项:firm的定义、composite的定义与创建日期、所用基准的描述、业绩是费前gross还是费后net、以何种货币计价、是否使用杠杆/衍生品/做空、内部离散度与组合数量、最低规模门槛及变更。
逻辑是:同样一个8%,费前还是费后、含不含杠杆,含义天差地别,不披露口径就是误导。
易错点:费前费后收益混用却不说明口径;选了基准却不披露其构成;漏报离散度让人以为组合间高度一致。看业绩报告时,你第一个会去核对的披露项是哪一条?
常见必披露项:firm的定义、composite的定义与创建日期、所用基准的描述、业绩是费前gross还是费后net、以何种货币计价、是否使用杠杆/衍生品/做空、内部离散度与组合数量、最低规模门槛及变更。
逻辑是:同样一个8%,费前还是费后、含不含杠杆,含义天差地别,不披露口径就是误导。
易错点:费前费后收益混用却不说明口径;选了基准却不披露其构成;漏报离散度让人以为组合间高度一致。看业绩报告时,你第一个会去核对的披露项是哪一条?