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机构 IPS 各类型差异大,高频考点是给风险承受能力和流动性需求排序。
养老金(pension):看资金状况(funded status)、负债久期、员工结构,目标是覆盖负债。捐赠基金/基金会(endowment/foundation):期限长、风险承受高,收益目标约等于支出率 + 通胀 + 费用,流动性需求相对低。保险公司:寿险久期长、重久期匹配;财险久期短、现金流不确定、流动性要求高。银行:管理资产负债缺口,风险承受低,重流动性和久期管理。
易错点:把捐赠基金误判为低风险;混淆寿险与财险的久期和流动性;忽略养老金要看 funded status。
讨论:上面四类机构,你会怎么按风险承受能力从高到低排序?
养老金(pension):看资金状况(funded status)、负债久期、员工结构,目标是覆盖负债。捐赠基金/基金会(endowment/foundation):期限长、风险承受高,收益目标约等于支出率 + 通胀 + 费用,流动性需求相对低。保险公司:寿险久期长、重久期匹配;财险久期短、现金流不确定、流动性要求高。银行:管理资产负债缺口,风险承受低,重流动性和久期管理。
易错点:把捐赠基金误判为低风险;混淆寿险与财险的久期和流动性;忽略养老金要看 funded status。
讨论:上面四类机构,你会怎么按风险承受能力从高到低排序?