C
CFAClub
管理员
楼主 · 创建于
信息比率(information ratio, IR)= 主动收益(active return)÷ 跟踪误差(tracking error),是衡量主动管理技能的核心指标。
意义:它看的是相对基准的超额收益除以主动风险,数值越高说明单位主动风险换来的超额越多。基本定律(fundamental law of active management)说 IR ≈ 信息系数(IC)× 广度(breadth)的平方根,意思是技能和独立下注次数共同决定表现。IR 还用来确定最优的主动风险水平。
易错点:把跟踪误差和总标准差混用;把 IR 和夏普比率搞混(一个看主动风险,一个看总风险);忽略基准选择对主动收益的影响。
讨论:你心里主动基金 IR 的及格线大概是多少,0.5 够不够?
意义:它看的是相对基准的超额收益除以主动风险,数值越高说明单位主动风险换来的超额越多。基本定律(fundamental law of active management)说 IR ≈ 信息系数(IC)× 广度(breadth)的平方根,意思是技能和独立下注次数共同决定表现。IR 还用来确定最优的主动风险水平。
易错点:把跟踪误差和总标准差混用;把 IR 和夏普比率搞混(一个看主动风险,一个看总风险);忽略基准选择对主动收益的影响。
讨论:你心里主动基金 IR 的及格线大概是多少,0.5 够不够?